Inflacja a realna wartość odsetek

1. Dwa sposoby liczenia tych samych odsetek

Odsetki nominalne to liczba widoczna w umowie lub na wyciągu. Odsetki realne to to, co zostaje po uwzględnieniu wzrostu cen. Jeśli ceny rosną szybciej niż oprocentowanie, to kwota na koncie rośnie, a możliwości zakupowe maleją.¹ Ta różnica jest cicha, więc łatwo ją przeoczyć przez lata.

2. Trzy scenariusze

Jeśli oprocentowanie przewyższa inflację, to realna wartość oszczędności rośnie. Jeśli oba poziomy są zbliżone, to kapitał zachowuje siłę nabywczą, ale nie zyskuje. Jeśli inflacja jest wyższa, to oszczędności tracą na wartości mimo wypłacanych odsetek.² Który scenariusz się zrealizuje, zależy od przyszłości, której nikt nie zna.

3. Dlaczego to ważne przed emeryturą

Wydatki emerytalne nie są stałe w czasie. Koszty leczenia, energii i żywności potrafią rosnąć inaczej niż przeciętny wskaźnik cen. Jeśli plan opiera się na stałej kwocie odsetek, to z czasem pokryje ona mniejszą część wydatków. Krótko mówiąc, budżet bez waloryzacji z roku na rok się kurczy.

4. Co można przeanalizować

Przydaje się coroczny przegląd: porównanie oprocentowania z odczuwalnym wzrostem własnych wydatków oraz sprawdzenie, jaka część kapitału jest powiązana z inflacją, a jaka ma stałą stawkę.³ Mieszanka obu rozwiązań może łagodzić ryzyko, choć żadna kombinacja nie usuwa go całkowicie.